中国人民银行10日发布公告称，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。这是央行今年以来的第二次降息。

　　“此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。”央行相关负责人表示。

　　三度降息降低购房成本 100万房贷20年省12.5万

　　昨日央行宣布，自5月11日金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍，其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　实际上，近半年以来，楼市已迎来多次信贷政策的调整。央行曾在去年9月底颁布“930新政”，涉及“认房不认贷”及“最低七折利率”，去年11月22日和今年3月1日两次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，今年2月5日和4月20日两次下调金融机构人民币存款准备金率。3月30日颁布“330新政”，二套房最低首付款比例调整为不低于40%。

　　那么本次降息能给购房者带来多大的实惠呢？中原地产首席分析师张大伟为购房者算了一笔账：以贷款100万，贷款期限20年的房子为例，如果按照基准利率来计算，20年可以减少3.43万的利息支出，每月减少143元的月供。累计半年来三次降息的影响，20年将减少利息支出超过12.5万。

　　除消费者可节约购房成本外，降息后开发商的融资成本也有所降低，张大伟分析称，目前整体房地产市场的资金链比较紧张，贷款利率下调意味着房企贷款的利率更低，这对极缺钱的开发商来说是很好的消息。亚豪机构市场总监郭毅则认为，融资成本的降低有助于开发商加大土地投资、增加开工量，拉动经济增长。

　　降息利于楼市进一步回暖 利率仍有下调空间

　　受益于一系列利好政策的影响，在此次降息之前，多个城市的楼市已有回暖迹象。据中原地产研究中心统计数据显示，4月份全国主要的54城市合计住宅签约套数为24.177万套，环比上月增长5.8%，同比涨幅高达22.5%。分城市来看，一线城市环比3月上涨了14.1%，涨幅最大，二线城市涨幅达7.3%，而三四线城市并不乐观。

　　针对房地产市场的整体走势，同策咨询研究部总监张宏伟认为，本次降息之后，购房成本有所降低，市场信心将进一步提升，会出现一波入市的行情，尤其是北上广深四个一线城市，和南京、南昌、苏州等二线城市，成交量将出现反弹，价格有可能会逐渐坚挺。对于库存较高的三四线城市，张大伟认为，出现全面回暖的可能性不大，但库存去化周期将会进一步缩短。

　　另外，张宏伟还预计，从本轮货币政策表现来看，央行已经有三次全面降息与两次全面降准，货币政策已经走向宽松。其中，4月20日一个百分点的大幅降准表明经济基本面不容乐观，GDP增速完成年度7%的目标可能有难度，从市场预期来看，本次降息之后，后续还可能有降准降息政策推出，利率仍然有0.25个百分点左右的下降空间。

　　降息6大影响与你有关

　　1、去银行存钱，利息变少了

　　此次央行降息，1年期的存款基准利率由调整前的2．5％降为2．25％，意味我们以后去银行存款，利息会减少。比如50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。同时，存款利率浮动上限由基准利率的1．1倍扩大到了1．2倍（若商业银行用足上浮区间，则上浮后的存款利率与调整前的水平相当），则给各家商业银行更大的自主空间，银行间形成差别化利率竞争的态势。其实也是件好事，存钱可以“货比三家”，选择利率更高的银行来打理自身的财富。

　　2、楼市影响：商业贷款和公积金贷款利率均下降房贷压力小了

　　个人住房公积金5年以上贷款利率由调整前的4％降为3．75％左右，商业贷款基准利率也由调整前的5．9％下调为5．65％左右。一般来说，公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。比如买房时商业贷款100万，贷款期限30年，利用等额本息还款法，降息后每月月供减少260元左右，总利息共减少了9万元左右。

　　3、生活消费更加活跃

　　降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。单从消费方面来看，国家统计局曾对中国消费者信心的调查显示，2014年10月城市和农村消费者信心指数分别为102．0和106．9。通过此次降息会促进消费，预计消费者信心指数在未来会有所上升，这也有利经济总体向上发展。

　　4、民众理财会有更多选择

　　央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业；其次对股市和债券市场也利好，但嘉丰瑞德理财师提醒大家，股市和债市风险仍不可忽视。在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。

　　不过，降息会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网“宝宝”类产品和银行理财产品的收益率造成一定的影响，预计此后两类产品的收益会将下行，建议大家谨慎选择。

　　5、股市影响：六大行业受益明显最利好地产股

　　分析称，降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。

　　降息对股市什么影响？无疑是重大利好。因为货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资。这些，对股市当然都是利好。由于这次降息，股市无疑将会向上寻求对前期高点的突破，一旦放量突破，则新的主升浪即可确立。所以，后市，投资者要关注大盘在向前高突破过程中的盘面状态。

　　当然，就短期而言，对银行股显然是利空，因为降息使得贷款利率下降，而鉴于现在银行仍然缺流动性，它们就不得不继续上浮存款利率。如此，银行存贷款利差将再次被挤压。

　　降息最大利好的板块就是房地产板块。因为，对于当前房地产行业来说，货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。上次降息后，市场迎来一轮购房潮，房地产企业的资金面压力有所缓解。如今，再次降息，不但会促进购房者购房，也会降低企业成本，故对房地产股来说是重大利好。

　　降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业等。但是，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基础建设投资，未来基础建设相关板块值得继续关注。

　　6、贷款环境宽松，创业投资更容易

　　此次降息，银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了。获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济

　　收入。虽说降息后民众从银行贷款更容易，贷款的金额也放宽，但是银行的贷款审批流程一直很复杂，意味着民众也并非那么容易贷到款。部分人还需从一些非银行的金融机构进行贷款才行。

　　此次央行降息，旨在降低社会融资成本，传导到投资理财市场，除了整体利好楼市外，对银行理财、股市、债券、基金、“宝宝”、P2P、黄金商品等都会产生不小的影响。虽然央行降息，但有定存习惯的人暂时无需紧张忙着“存款搬家”。随着各家银行的利率可能展开的差异化竞争，未来在存款时，消费者可“货比三家”后进行选择，以获取更高的收益。此外，存款保险条例已在征求意见，即将出台，银监会在去年12月4日又下发了《理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，大家密切关注并及时研判政策走向，在理财方面仍需做到理性，最好采取组合投资策略，分散风险，实现收益最大化。

　　专家：央行未来仍有降准降息空间

　　民生证券宏观研究员李奇霖在接受《证券日报》记者采访时表示，货币市场利率迅速下行，银行间流动性十分宽松，流动性供需缺口已通过降准缓释，通过价格手段降低融资成本可行，降息之后还有降息空间。

　　中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军在接受《证券日报》记者采访时表示，虽然银行间利率水平出现持续性的下降，但是，实体经济的实际利率并没有得到明显改善，因此，降低实体经济利率，降息相对降准来说将更加有效。

　　值得一提的是，央行5月8日发布的第一季度货币政策执行报告称，继续发挥差别准备金动态调整机制的逆周期调节和结构引导作用。

　　存款准备金制度从1984年建立至今，经历了几十次调整。最低水平出现在1999年，为6%；最高水平出现在2011年，大型金融机构存款准备金率上调至21.5%。是否动用存款准备金工具与我国经济形势、国际收支和基础货币供应等因素相关。

　　央行在今年2月份和4月份两次普降存款准备金率，4月份的这一次不但超预期的下调存款准备金率1个百分点，更是额外的对符合条件的金融机构和中国农业发展银行实施定向降准，向市场释放了超万亿元的流动性，但目前存款类金融机构的准备金率依然普遍在10%以上。

　　王军表示，未来继续降准的可能性同样很大，但是具体时点高度依赖于月度外汇占款的变化情况。按照央行一贯降准的逻辑，即月度外汇占款持续上升，则将提高存款准备金率，反之则降低。因此，如果月度外汇占款持续下降，市场将迎来降准，但是目前来看，我国月度外汇占款仍然时正时负。

　　王军表示，从支持实体经济的角度来看，近期我国银行间市场利率呈现持续快速下降态势，央行运用多种货币政策工具使得当前市场的流动性仍然比较宽裕。

　　即便如此，值得一提的是，3月12日，财政部下达了1万亿元地方政府债券置换存量债务额度。对此，王军认为，这将在短期内造成银行流动性的紧张，因此，为了满足解决地方政府的债务问题，央行还是有必要再次降准。

　　李奇霖表示，为了解决地方债流动性和地方债发行的挤出效应，不排除未来央行继续通过降准降息来支持地方债发行。

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