悲观预期将得到修复
证券时报记者：如何看待三中全会后，多方面改革所带来的房地产板块投资机会?
章赟：需求强劲同时行政管控政策较多的一线及部分重点二线城市的商品房市场有望受益，这类城市中土地储备占比较高的公司有望受益;土地改革涉及住宅这块，更多可能是自有土地、工业用地的转性，像深圳这种土地稀缺的城市土改的进度有望加快，相关公司或将受益;国企改革方面，国企背景的地产公司未来有望受益;城镇单独二胎的放开一方面将增加未来的购房需求，另一方面，偏大户型的需求可能有所增加。
孙建平 李品科：我们认为2014年房地产行业的关键词之一就是改革。土地改革、国企改革、养老等应该都会带来超额的投资收益。国企改革将带来资源效率的提升，土改将带来部分企业非住宅用地价值的大幅提升。
证券时报记者：房地产板块估值是否合理?哪类上市公司值得关注?
章赟：目前价位，主流地产公司净资产价值法的折价在30%以上，反映了市场过度悲观预期。但从2014年的情况来看，行业的销量增速下降，板块难以出现趋势性行情，我们建议重点关注国企改革和土改类公司。
孙建平 李品科：房地产目前估值里隐含对房地产市场过于悲观的预期，2014年的另一个关键词就是修复，过于悲观的预期将修复，过低的估值也将得到修复。我们认为，应该关注改革红利的企业，如国企改革、土地改革等;同时要关注一、二线的龙头房企，其极低的估值和预期将迎来回升。
